Leiter Qualität Global
vor 2 Monaten
Asset Allokation mit Fokus auf Wachstumsunternehmen und Künstliche Intelligenz
Sonderthema: Ist Private Debt wieder attraktiv?
Interessant ist, dass kürzlich die Schweizer Nationalbank ihre Zinsen erstmalig um 25 Basispunkte auf 1,5% gesenkt hat, mit dem Hinweis, dass die Inflationsrate seit einigen Monaten niedriger als 2% ist.
Betrachtet man die Einkommensrenditen, so liegt die Dividenden-Rendite weiterhin unter den Renditen für Anleihen. Seit durch die Leitzins-Erhöhungen der Zentralbanken in den vergangenen 12 Monaten wieder ein attraktiver risikoloser Zins am Anleihemarkt zur Verfügung steht, wird das Marktumfeld für Private Debt, Private Equity, Immobilien und Co. zunehmend schwieriger. Im Zuge der Korrektur, welche gerade im Private-Debt-Markt vollzogen wird, bieten sich aktuell erste Opportunitäten, welche wir in einem Sonderthema an späterer Stelle vorstellen werden.
Thematisch macht es somit Sinn, diese Trends und Investitionsthemen im Bereich Künstliche Intelligenz über Wachstumsaktien, nachhaltige Infrastruktur-Investments und in Energieeffizienz-Investments weiter beizumischen. Geopolitisch bleibt die globale Lage höchst unsicher und weiter angespannt.
Aktien bleiben ein fester Bestandteil der Allokation und sollten neutral allokiert werden, mit einer Präferenz für nachhaltige Substanzaktien, welche mit starkem Wachstum aufwarten können. SONDERTHEMA: Private Debt Lessons Learned und die aktuelle Attraktivität dieser Anlageklasse
Das Marktsegment Private Debt hat in den letzten Jahren einen großen Zufluss in institutionelle Portfolios gefunden. Besonders waren in den letzten Jahren Gewerbe-, Wohn- und Logistikimmobilien-Objekte gesucht. Neben der ökonomischen Beurteilung des Investitionsobjekts, ist die vertragliche Dokumentation intensiv und für jeden Einzelfall zu prüfen. Als Investor muss man sich die Frage stellen, ob man nicht Darlehensverträgen gegenüber Schuldverschreibungen den Vorzug geben sollte. Schuldverschreibungsdokumentationen werden, wie die Praxis zeigt, in aller Regel nicht ausverhandelt, vielmehr wird die Dokumentation durch den Emittenten erstellt. In der sog. „Work out“-Phase, also der effektiven Umsetzungsphase eines Projektes, sind Senior Investoren nicht mehr nur (passive) Finanzinvestoren, sondern ein aktiver Bestandteil des Projekts. In Summe ist ein Engagement in Private Debt deutlich aufwändiger und mithin komplexer, daher sollte auch eine höhere Rendite erwirtschaftet werden. Im Zuge dessen empfehlen wir einen Blick auf diese Anlageklasse zu werfen und ggf. Im Kern unseres Ansatzes streben wir eine solide Rendite, mit Fokus auf nachhaltige robuste Substanzanlagen an.
Unser Anlageansatz wird zudem über aktives Opportunitätsmanagement in Form einer aktiven, antizyklischen Taktischen Asset Allokation ergänzt. So haben wir in unseren Portfolios vor diesem Hintergrund unsere Duration aktiv erfolgreich bewirtschaftet. Im Zuge dessen haben wir die Situation eines taktischen Überkaufs bei deutschen Staatsanleihen Anfang März genutzt und unsere Duration kurzfristig verkürzt. Da wir mit unserem Anlageansatz auch aktives Risikomanagement betreiben, die Erwartungen am Kapitalmarkt ständig hinterfragen und unsere Sensitivitäten dementsprechend kontinuierlich überprüfen, haben wir uns im Zuge der zunehmend stärkeren geopolitischen Herausforderungen Anfang Februar dazu entschieden, unsere Goldgewichtung erneut zu erhöhen. Ferner beobachten wir die großen Trends wie Demografie, Deglobalisierung, Digitalisierung, Staatsverschuldung und Dekarbonisierung sehr genau. Unserer Ansicht nach lohnt es sich für das Jahr 2024, weiter auf nachhaltige Substanzwerte mit einem Wachstumsbias zu setzen, denn diese Qualitätstitel im Anleihen- und Aktiensegment werden es unseren Anlegerinnen und Anlegern ermöglichen, sich bestmöglich auf die Unwägbarkeiten für 2024 einzustellen. Wir werden dementsprechend aktiv und antizyklisch innerhalb unserer verantwortungsvollen nachhaltigen Anlagestrategie agieren, die neben der Integration von ESG-Aspekten über aktives Engagement auch Aspekte des wirkungsorientierten Anlegens einbindet.
Die Hauptrisiken sehen wir im Bereich der Zentralbanken, der Geo- und Makropolitik , gepaart mit Unsicherheiten seitens der abnehmenden, aber gegebenenfalls wieder aufkeimenden Inflationswellen und der damit einhergehenden Veränderungen am Zinsmarkt, welche von zögerlichen Zinssenkungen im Jahr 2024 begleitet werden.
Bei Bruttoperformance werden die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Trading Kosten etc.) nicht berücksichtigt, bei Nettoperformance werden die auf Fondsebene anfallenden Kosten berücksichtigt. Die auf Kundenebene anfallenden Kosten (Ausgabeaufschlag, Depotkosten etc.) sind in der angegebenen Performance nicht berücksichtigt. Diese finden Sie in deutscher Sprache unter Die Haftung der BI beschränkt sich auf Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. Die Unterlage beinhaltet oder ersetzt weder eine persönliche anleger- und objektgerechte noch eine (steuer)rechtliche Beratung.
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Global Business Manager
vor 1 Monat
München, Deutschland TÜV SÜD AG VollzeitIhr Fokus liegt auf der strategischen Ausrichtung und Umsetzung der definierten Ziele der Business Line in Abstimmung mit dem Business Line Manager Sie verantworten das globale Produktportfolio und stimmen mit dem Global Success Manager die internationale Produktplanung mit den Ländern ab, überwachen die weltweite Performance des Portfolios und greifen bei...
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Global Business Manager Managementsysteme
vor 1 Monat
München, Deutschland TÜV SÜD AG VollzeitAufgabe Sie arbeiten bei der Entwicklung der Portfoliostrategie für einen definierten Bereich der Business Line (BL) mit. Ihr Fokus liegt auf der strategischen Ausrichtung und Umsetzung der definierten Ziele der Business Line in Abstimmung mit dem Business Line Manager Sie verantworten das globale Produktportfolio und stimmen mit dem Global Success Manager...
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Global Business Manager Managementsysteme
vor 4 Wochen
München, Deutschland TÜV SÜD AG VollzeitAUFGABEN Sie arbeiten bei der Entwicklung der Portfoliostrategie für einen definierten Bereich der Business Line (BL) mit. Ihr Fokus liegt auf der strategischen Ausrichtung und Umsetzung der definierten Ziele der Business Line in Abstimmung mit dem Business Line Manager Sie verantworten das globale Produktportfolio und stimmen mit dem Global Success...
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Manager, Global Risk Management
vor 3 Wochen
München, Deutschland BRL Risk Consulting GmbH & Co. KG VollzeitÜber das Unternehmen Wir sind eine international ausgerichtete Partnerschaft von Rechtsanwälten, Wirtschaftsprüfern und Steuerberatern, die im Jahr 2006 gegründet wurde. Durch eine eigene Gesellschaft sowie über Moore Global, ein globales Netzwerk unabhängiger WP/StB-Gesellschaften, sind wir bestens aufgestellt, um auch für länderübergreifende...
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Field Sales Specialist
vor 2 Wochen
München, Deutschland DHL Global Forwarding VollzeitAufgaben Profil Wir bieten DHL Global Forwarding ist der Luft- und Seefrachtspezialist der DPDHL Group und ist weltweit der führende Anbieter in der Luftfracht und Nr. 2 in der Seefracht. Mit ca. 30.000 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen weltweit sind wir in mehr als 150 Ländern und Territorien präsent. Durch unser auf Service, Qualität und . klicken sie...
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Field Sales Specialist
vor 2 Wochen
München, Deutschland DHL Global Forwarding VollzeitAufgaben Profil Wir bieten DHL Global Forwarding ist der Luft- und Seefrachtspezialist der DPDHL Group und ist weltweit der führende Anbieter in der Luftfracht und Nr. 2 in der Seefracht. Mit ca. 30.000 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen weltweit sind wir in mehr als 150 Ländern und Territorien präsent. Durch unser auf Service, Qualität und . klicken sie...
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Leitung Qualitäts- und Umweltmanagement
vor 2 Monaten
München, Deutschland Vemcon GmbH VollzeitIoT trifft auf Heavy Machinery: Vemcon aus München denkt Maschinensteuerungen neu und vereinfacht durch digitale Lösungen die Prozesse auf Baustellen sowie in der Abwicklung von Bauprojekten. Gegründet 2012 von Jan Rotard und Julian Profanter löst Vemcon grundlegende Herausforderungen seiner Kunden, senkt beispielsweise Kosten auf dem Bau, optimiert...
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Leitung Qualitäts- und Umweltmanagement
vor 2 Wochen
München, Deutschland Vemcon GmbH VollzeitIoT trifft auf Heavy Machinery: Vemcon aus München denkt Maschinensteuerungen neu und vereinfacht durch digitale Lösungen die Prozesse auf Baustellen sowie in der Abwicklung von Bauprojekten. Gegründet 2012 von Jan Rotard und Julian Profanter löst Vemcon grundlegende Herausforderungen seiner Kunden, senkt beispielsweise Kosten auf dem Bau, optimiert...
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Kaufmännischer Leiter
Vor 3 Tagen
München, Deutschland SquareOne Entertainment GmbH VollzeitSquareOne entwickelt, produziert und vertreibt – über die Unternehmen und Marken SquareOne Entertainment SquareOne Productions, Telepool, Global Screen und Eurovideo Medien - nationalen und internationalen Content mit Schwerpunkt Kinofilme und Serien sowie digitalem Content für innovative Plattformen. Als Teil der Vuelta Group, bietet Ihnen SquareOne...
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Leiter SAP
vor 2 Wochen
München, Deutschland Hofer Experts VollzeitLeiter SAP (Schwerpunkt Einkauf oder GTS) (m/w/d) Sie suchen eine Führungsposition im Bereich SAP im Raum München? Unser Mandant ist der führende Akteur im Bereich Maschinenbau mit einem globalen Kundenstamm und einem Ruf für innovative Lösungen. Er setzt auf hochmoderne Technologien und Prozesse, um Kunden erstklassige Produkte und Dienstleistungen...
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Leiter Buchhaltung
vor 1 Woche
München, Deutschland Servier Deutschland GmbH VollzeitWir suchen zum nächstmöglichen Zeitpunkt in München einen Leiter Buchhaltung (m/w/d) Servier ist ein global agierendes wie auch forschendes Pharmaunternehmen mit Hauptsitz in Frankreich und deutscher Niederlassung in München, das als private Stiftung geführt wird. Wir versorgen täglich weltweit Menschen mit unseren Medikamenten in den Bereichen...
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Leiter SAP
vor 2 Wochen
München, Deutschland Hofer Experts VollzeitLeiter SAP (Schwerpunkt Einkauf oder GTS) (m/w/d) Sie suchen eine Führungsposition im Bereich SAP im Raum München? Dann haben wir eine spannende Position für Sie. Über unseren Mandanten Unser Mandant ist der führende Akteur im Bereich Maschinenbau mit einem globalen Kundenstamm und einem Ruf für innovative Lösungen. Er setzt auf hochmoderne...
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Leiter Fertigung
vor 2 Monaten
München, Deutschland Pape Consulting Group AG VollzeitUnser Mandant zählt zu den größten und erfolgreichsten Automobilzulieferern weltweit. Mit weit über 100.000 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz von rund 35 Mrd. € nimmt er in seiner Sparte eine führende Rolle ein und ist der am stärksten diversifizierte Autozulieferer der Welt. Unser Kunde entwickelt, konstruiert und fertigt Systeme, Baugruppen,...
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Leiter Fertigungsplanung
vor 22 Stunden
München, Deutschland Tröger & Cie. Executive Search VollzeitInnovatives und erfolgreiches Familienunternehmen mit hoher Werteorientierung zwischen Aschaffenburg - Heilbronn Leiter Fertigungsplanung (m/w/d) Unser Mandant ist ein führender Hersteller von innovativen Produkten der Mess- und Regeltechnik für vielseitige Anwendungen und Branchen. Die technisch ausgereiften Lösungen führen zu einer langjährigen...
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München, Deutschland DHL Global Forwarding VollzeitAufgaben Profil Wir bieten DHL Global Forwarding ist der Luft- und Seefrachtspezialist der DPDHL Group und ist weltweit der führende Anbieter in der Luftfracht und Nr. 2 in der Seefracht. Mit ca. 30.000 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen weltweit sind wir in mehr als 150 Ländern und Territorien präsent. Durch unser auf Service, Qualität und...
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München, München (Kreis), Deutschland DHL Global Forwarding VollzeitAufgaben Profil Wir bieten DHL Global Forwarding ist der Luft- und Seefrachtspezialist der DPDHL Group und ist weltweit der führende Anbieter in der Luftfracht und Nr. 2 in der Seefracht. Mit ca. 30.000 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen weltweit sind wir in mehr als 150 Ländern und Territorien präsent. Durch unser auf Service, Qualität und...
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München, Deutschland Deutsche Bahn VollzeitDie Deutsche Bahn ist nicht nur einer der wichtigsten Mobilitätsdienstleister:innen, sondern auch eines der größten Ingenieurbüros Deutschlands. Um neue Brücken, Tunnel, Bahnhöfe, Gleise und Signalanlagen zu realisieren und nachhaltig instand zu halten, arbeiten aktuell mehr als 10.000 Ingenieure bei uns – längst nicht genug. Als Ingenieur:in bei...
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Leiter SAP
vor 1 Monat
München, Deutschland Hofer Experts VollzeitLeiter SAP - Fachliche Führung (Schwerpunkt Einkauf oder GTS) (m/w/d) Sie suchen eine Führungsposition im Bereich SAP im Raum München? Dann haben wir eine spannende Position für Sie. Über unseren Mandanten Unser Mandant ist der führende Akteur im Bereich Maschinenbau mit einem globalen Kundenstamm und einem Ruf für innovative Lösungen. Er setzt...
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Werkstudent Global Sales Operations
vor 1 Woche
München, Deutschland retarus GmbH TeilzeitRetarus betreibt seit 1992 Software- und Infrastrukturlösungen für die digitale Kommunikation von Unternehmen. Zu unseren Kunden zählen über 40 Prozent der im S&P Global 100 gelisteten Unternehmen sowie Behörden und öffentliche Einrichtungen. Wir entwickeln unsere Cloud-Services selbst und betreiben sie in eigenen Rechenzentren weltweit. Als...
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München, Deutschland TÜV SÜD AG VollzeitAufgabe Fachliche Leitung und Steuerung der Testteams Globale Verantwortung für die erfolgreiche Durchführung der Testzyklen von der Konzeption bis zur Abnahme Erstellung einer geeigneten Teststrategie und sowie deren Operationalisierung in Testkonzepten Auswahl effektiver Testmethoden und effizienter Testwerkzeuge Planung, Koordination und Steuerung aller...
